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机械设备行业:季报成长性分析 机构低配与持续成长值得关注

发布于:2018/5/29 21:01:14

关键词:电池,挖掘机,重工,徐工,机电,金属,汽车,起重机,工程机械,泵

简   介:关键组合:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、杰瑞股份、晶盛机电、先导智能、诺力股份、杰克股份重点组合:弘亚数控、南兴装备、天奇股份、伊之密、弘讯科技、康尼机电、中集集团、我国中车、荣泰健康、海油工程、科恒...

  关键组合:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、杰瑞股份、晶盛机电、先导智能、诺力股份、杰克股份重点组合:弘亚数控、南兴装备、天奇股份、伊之密、弘讯科技、康尼机电、中集集团、我国中车、荣泰健康、海油工程、科恒股份、徐工机械、建立机械、海天国际、大元泵业。本周指数:5月7日-11日沪深300指数上涨2.6%,机械行业指数上涨1.6%,国防军工指数下降1.2%。本周专题:从一季报表现筛选低配跟成长股分析机械行业366家公司的年报跟一季报,当中小市值公司的机构持仓比例显著提升。在涨幅排名前列的公司中,小市值公司显著高于获得相近业绩增长的公司,且动态市盈率数据已经超过了别的公司,或为危险偏好提升带来。另一角度,通过对比我们发现,收入、利润增长短期内并未体目前相应的股价上涨上。而机构新增持仓个股并未比原机构重仓个股股价增长更显著。综合多项条件,我们认为一季度收入跟利润高增速、高毛利率、高ROE跟机构持仓较低或较上一季度降低持仓的个股更值得关注。投资机遇概述:工程机械:4月挖掘机销量2.66万台、YoY+84.5%,预计5月销量达1.65万台、YoY+46%,二季度增速有达到50%,2018~2019年销量预计超17.5万跟18.5万台,主要需求仍为设备更新周期到来、基建开工量维持高位跟大宗商品采掘需求旺盛,近期社会融资数据发表、基建投资有望保持增长。CR8近82%,4月徐挖、临工的市占率提高显著,卡特/小松/日立因为海外需求火爆\国内市场比重或将略降。高端液压件等关键部件面临缺货,国产液压件厂家将迎来量价齐升的局面,且销量大的主机厂在零部件保供角度存在优势。别的,起重机跟挖掘机销量存在一定相关性、混凝土机械之后挖掘机一年热销,本年均有望保持热销。重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、徐工机械。新能源汽车:近期行业利好新闻继续,新能源